Поможет ли исламский банкинг России выстоять против санкций Запада?

В условиях продолжающейся более года российской СВО на Украине и развязанной Западом санкционной войны против нашей страны приобретают ключевое значение императивы поиска внутренних и внешних источников для финансирования устойчивого развития России и решения масштабных социальных задач. Одним из перспективных направлений может стать использование отечественными экономоператорами механизмов финансовой системы, основанной на принципах и нормах ислама — исламской финансовой индустрии (ИФИ), куда, наряду с банковском сектором, входит рынок ценных бумаг и система страхования. 21 декабря 2022 г. Госдума РФ приняла в первом чтении проект федерального закона об экспериментальном запуске в России исламского банкинга (ИБ).

Следует согласиться с экспертами, которые предлагают, не затягивая, приступить к реализации пилотных проектов в субъектах РФ в рамках одной из обещающих моделей партнерского бизнеса, апробированных в странах Азии и Африки. Не зря руководство Сбербанка прогнозирует объем финансирования на исламской платформе в России в размере не менее 20 млрд руб. в ближайшие три года. Такие меры полезны с точки зрения приоритетов в области развития финансового сектора, который, как показывает практика, сильно подвержен рискам волатильности рынков на фоне ужесточения западных санкций. За счет ИФИ решались бы задачи по поиску инструментов, способных повысить конкурентоспособность России на глобальном рынке капиталов и услуг, равно как и по диверсификации ресурсов для выполнения приоритетных национальных программ.

В условиях продолжающейся более года российской СВО на Украине и развязанной Западом санкционной войны против нашей страны приобретают ключевое значение императивы поиска внутренних и внешних источников для финансирования устойчивого развития России и решения масштабных социальных задач. Одним из перспективных направлений может стать использование отечественными экономоператорами механизмов финансовой системы, основанной на принципах и нормах ислама — исламской финансовой индустрии (ИФИ), куда, наряду с банковском сектором, входит рынок ценных бумаг и система страхования. 21 декабря 2022 г. Госдума РФ приняла в первом чтении проект федерального закона об экспериментальном запуске в России исламского банкинга (ИБ).

Леонид Григорьев:
Мир опять замер в ожидании кризиса ?

Развитие ИФИ в XXI в. доказало ее жизнеспособность, невзирая на высокую конфликтогенность на Ближнем Востоке и в других регионах, глобальный финансовый кризис 2008–2009 гг., протестную волну «Арабской весны» 2010–2012 гг. и пандемию Covid-19 2020–2022 гг. По оценке аналитического ресурса «REFINITIV», исламские активы по всему миру в 2021 г. увеличились на 17% (по другим данным — на 18%), контрастируя со скромной динамикой роста активов традиционных банков на 1%. Суммарные активы ИФИ приблизились к 4 трлн долл., 70% которых (2,8 трлн долл.) приходилось на банковский сектор. Совокупная стоимость исламских ценных бумаг (на араб. «сукук») за 2021 г. выросла на 14% до 713 млрд долл.

Отчасти интенсивный рост ИБ объяснялся увеличением числа мусульман в мире (на 20 мая 2023 г. — 2 009 млн человек, то есть, более четверти населения Земли; прогнозы на 2030 г. — 2 200 млн чел., или 26,4%). По оценке Всемирного банка, рост ВВП только экономик арабских стран за 2011-2021 гг. составил 12,6% (с 2,54 до 2,86 трлн долл.). Все это подстегнуло спрос на финансовые услуги в эпоху глобальной цифровизации, расширяя доступность услуг ИБ. В начале 2022 г. в мире функционировали 21,5 тыс. исламских банков, из которых, впрочем, лишь 316 (чуть более 1%) полноценно следовали заповедям исламского уклада (шариата). Кроме того, действовали 250 «исламских окон» в традиционных банках.

Значимым фактором ИБ оставалось финансовое и идейно-правовое стимулирование международными организациями и отдельными государствами распространения ИФИ, география которой на начало 2022 г. была следующей (см. Таблица 1).

Таблица 1: составлено автором на основе материалов центра финансовой аналитики “The Asian Banker” (Пекин, КНР)

Исламские банки из рейтинговой сотни действовали в 13 из 22-х стран — членов Лиги арабских государств (ЛАГ), включая частично признанную Палестину, в 21-й из 57 стран Организации исламского сотрудничества (ОИС), а за пределами арабского и исламского мира — в Кении, Таиланде, на Шри-Ланке. При этом, как видно из Таблицы 2, ведущие позиции в глобальной исламской финансовой индустрии занимали аравийские монархии и государства ОИС из Юго-Восточной Азии.

Таблица 2: составлено автором на основании материалов The Asian Banker и REFINITIV.

Ирина Рыжкова:
Транзакции с криптоактивами будут отслеживаться в ЕС по новым правилам

Залог успеха и запас прочности ИФИ обусловлены не только демографией или внешним влиянием, но не в меньшей, а, может, в большей степени — привлекательностью данной системы в глазах корпоративных клиентов и физических лиц. Ключевым моментом ИБ, по признанию экспертов, является партнерство — когда банк превращается в инвестора, разделяя с клиентами риски и прибыль и становясь квинтэссенцией венчурной компании и классического банка.

Среди достоинств ИБ по праву выделяются гуманизм и неразрывная связь с этикой. Имеет смысл кратко перечислить запреты, основной из которых — запрет ростовщичества (риба): исламские банки не вправе зарабатывать на процентах по кредиту и предлагать процентный доход по депозитам, взимать неустойки за просрочку платежа. Уверенность в завтрашнем дне придает исключение неопределенности (гарар): клиент при обращении в банк должен предоставить полную информацию, а банк — избегать расплывчатых формулировок в договоре, не допуская скрытых комиссий. В рамках запрета на получение прибыли без усилий (майсир) не допускаются лотереи и операции с производными ценными бумагами, что не распространяется на покупку акций или биржевых фондов (готовых пакетов ценных бумаг). Запрет на финансирование запрещенных видов деятельности (харам) не разрешает финансирование деяний, запрещенных в исламе (употребление свинины или алкоголя, производство табачной продукции, изготовление боеприпасов). Все перечисленные ограничения учитываются в ряде процедур ИБ.

Таблица 3: составлено автором на основании работы Сидоренко К.Д. «Тенденции развития исламского банкинга в Российской Федерации».

В свете запретов майсир и гарар институты ИФИ, обслуживая корпоративных клиентов, концентрируют усилия на реальном секторе экономики — капиталовложениях в строительство, промышленность, сельское хозяйство, научную деятельность, — внося таким образом вклад в обеспечение устойчивого развития. В работе с физическими лицами преимуществом ИБ является гуманность. Субъекты ИФИ «поворачиваются лицом» к клиентам, учитывая их сложные жизненные обстоятельства — например, потерю здоровья или заработка. То есть здесь не применяется древнеримский принцип «Debes, ergo potes», который используется как девиз традиционными банками в РФ в русском переводе «Обстоятельства не отменяют обязательств». Не предусмотрены в ИБ и коллекторы: долги списываются (движимое имущество может изыматься банком) или взыскиваются через суд. Штрафы за нарушение условий банковского договора в случае начисления идут не в банк, а на благотворительные проекты (в том числе в форме садаки — добровольных отчислений нуждающимся, особенно в священный для мусульман месяц Рамадан).

Плюсом исламского банкинга при внутренних кризисах и вооруженных конфликтах (Таблица 2 показывает, что ИБ распространен в Ираке, Нигерии, на палестинских территориях ПНА, в Сирии и Судане) является существование у клиентов возможности срочно получить денежные средства без сбора объемного пакета документов в обмен на залог, но чаще — выкупить объекты недвижимости, что актуально для беженцев и внутренне перемещенных лиц.

Иван Тимофеев:
Есть ли у России «чёрные рыцари»?

Вместе с тем стоит прислушаться к экспертам МВФ, которые признают наличие ряда более высоких рисков в исламских банках, чем в традиционных. Это затрагивает ликвидность, поскольку субъекты ИБ, специализируясь на краткосрочных сделках, лишены возможности хеджировать риски через фьючерсы и опционы вследствие запретов гарар и майсир. Исламские банки также сталкиваются с риском несоответствия шариату, когда вкладчики, потеряв уверенность в соблюдении банком норм ислама, могут начать разом извлекать свои средства. Наконец, зачастую вкладчики изначально ожидают высокую ставку, которая на деле рассчитывается после завершения проектов, не всегда соответствуя изначальным ожиданиям.

Тот факт, что пока в России и других странах СНГ нет топовых субъектов ИБ, не означает отсутствие институтов ИФИ. Так, первым в Казахстане и СНГ при помощи ОАЭ был учрежден «Исламский Банк “Al Hilal”» в составе группы «Abu Dhabi Commercial Bank», аффилированной с крупным эмиратским суверенным фондом «Mubadala Investment Company». В Москве элементы ИБ пытался использовать «Бадр-Форте Банк», учрежденный в 1991 г. У него, однако, в декабре 2006 г. была отозвана лицензия за грубые нарушения законодательства о противодействии отмыванию преступных доходов.

Что касается принятия Госдумой в первом чтении проекта федерального закона о реализации исламского банкинга, то, хотя данный термин не используется, а документ называется «О проведении эксперимента по установлению специального регулирования в целях создания необходимых условий для осуществления деятельности по партнерскому финансированию в отдельных субъектах Российской Федерации», речь идет о присущем ИБ формате. С 1 февраля 2023 г. сроком на два года запускается эксперимент в Республике Башкортостан, Республике Дагестан, Республике Татарстан и Чеченской Республике с целью подготовки почвы для внесения соответствующих изменений в законодательство РФ. Предполагается, что в проекте примут участие банки, микрофинансовые организации и, возможно, потребительские кредитные кооперативы.

Стоит вновь подчеркнуть: указанный законопроект не создает принципиально новой реальности, поскольку накладывается на уже аккумулированный в России опыт ИБ. Так, среди действующих институтов ИФИ в субъектах РФ можно упомянуть следующие.

Таблица 3: составлено автором с использованием материалов е-ресурсов: «Реальное время» (Татарстан), «Информационный портал» (Башкортостан и Дагестан), islamnn.ru (Нижний Новгород), данных СПАРК-Интерфакс (Дагестан, Чечня), РБК и интернет-сайтов финансовых организаций (Дагестан, Чечня).

***

Резюмируя, следует согласиться с экспертами, которые предлагают, не затягивая, приступить к реализации пилотных проектов в субъектах РФ в рамках одной из обещающих моделей партнерского бизнеса, апробированных в странах Азии и Африки. Не зря руководство Сбербанка прогнозирует объем финансирования на исламской платформе в России в размере не менее 20 млрд руб. в ближайшие три года. Такие меры полезны с точки зрения приоритетов в области развития финансового сектора, который, как показывает практика, сильно подвержен рискам волатильности рынков на фоне ужесточения западных санкций. За счет ИФИ решались бы задачи по поиску инструментов, способных повысить конкурентоспособность России на глобальном рынке капиталов и услуг, равно как и по диверсификации ресурсов для выполнения приоритетных национальных программ.